【区块链+金融】链博科技“区块链+产业”链改系列报告04

1.引言

金融一般是指货币资金的融通,它是货币流通、信用活动及与之相关的经济行为的总称。金融作为现代经济的核心,它的运行不仅直接影响着国家经济建设的进程,而且在非常大的程度上关系着社会发展的状况。改革开放后,随着国民经济的不断发展,我国的金融市场也以空前未有的速度与规模发展。金融市场的发展有助于实现资本的聚集与集中、为实体经济注入新“细胞”活力、夯实国民经济基础。

另一方面,我国金融市场起步较晚,金融基础设施、市场完善程度等均明显落后于发达国家,以监管机制不健全、中小企业融资难为代表的问题严重阻碍了我国金融行业的发展。在这样的背景下,国家非常重视金融行业的健康发展。在2019年10月24日的重要讲话所提到的区块链应用“六大场景”中,金融业被排在第一位,相信在这一政策背景下,区块链能够更好地与金融行业相结合,金融业在未来的发展中将具有更加广阔的市场和前景。

2.金融行业现状

2.1 本报告金融行业的主要内涵

金融行业涵盖广泛,根据2017年发布的中国国家标准,国民经济行业分类(GB/T4754—2017),金融行业占据了一个基本门类(J),包括货币金融服务、资本市场服务、保险业、其他金融业四个大类。对该分类进行整理后,可以认为金融业主要包括以下几个部分:

银行业;

证券业;

保险业;

信托业;

融资租赁、小额贷款、网络借贷、消费金融等非银行货币金融服务;

第三方支付、金融信息等其他金融服务。

本报告所述之“金融”为综合概念,可能涉及上述所有组成部分;但特别地,本报告所阐述之金融,将不包括供应链金融,即在供应链上,以核心企业为依托,通过实现核心企业信用流转,为供应链上其他企业所提供的金融服务。有关供应链金融的部分,我们将在其后其他报告中专门讨论,故此不在本报告中涉及。

2.2 金融行业总体发展情况

(1)行业规模大,发展迅速

金融行业规模庞大,且仍在迅速发展之中。近年来,我国经济增长快速,人均GDP不断上涨,为金融业提供了良好的发展空间。根据中国人民银行调查统计司的数据,2019年,金融业机构总资产达到318.69万亿元,同比增速8.6%;其中银行业仍然占据绝对比重,达290万亿元,同比增速8.1%。证券业和保险业虽然占比较低,但增速更快,同比增速分别达16.6%和12.2%。

 2019Q12019Q22019Q32019Q4
金融业302.71308.96312.46318.69
银行业275.82281.58286.47290
证券业7.787.887.838.12
保险业19.1119.519.9620.56

(数据来源:中国人民银行调查统计司,单位:万亿元人民币)

可见,在我国经济持续保持健康稳定增长,且金融基础设施逐步建设成熟,金融需求逐渐释放的情况下,我国金融行业仍将继续保持良好的发展势头。

(2)银行业占据绝对比重

从上文数据中可以看出,在金融业的各个组成部分中,银行业占据了绝对的比重。2019年,银行业机构资产规模达到了整个金融业机构的91%,虽然比19年第一季度略有下降,但是下降幅度非常有限。而相比于2013~14年,这个数据也仅仅下降了2%。而同比西方发达经济体,这个数据一般在60%左右。

由此可见,我国金融业的多元化工作还比较落后,同时,在金融业的建设过程中,一方面应该重视证券、保险等行业的发展,另一方面,由于银行业仍占据绝对比重,银行仍是最为重要的金融机构,因此相关的改革和优化,都难以绕过银行来进行;是否能在银行系统中起到确实的作用,仍是衡量一项举措是否行之有效的重要标准。

(3)金融科技发展迅速

金融科技(Finance Technology, Fin-Tech),主要是指由大数据、区块链、云计算、人工智能等新兴前沿技术带动,对金融市场以及金融服务业务供给产生重大影响的新兴业务模式、新技术应用、新产品服务等,是金融行业的新业态。近年来,我国金融科技发展迅速,其规模已经从2013年的不到700亿元,增长到预计2020年的近2万亿元,并始终保持40%左右的高增速。

同时,我国对于金融科技也给予了高度重视,中国人民银行于2017年5月成立了金融科技(FinTech)委员会,上海市更是建立了金融科技中心。2019年,中国人民银行发布了《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》,文件中提出了“加强金融科技战略部署、强化金融科技合理应用、赋能金融服务提质增效、增强金融风险技防能力、加大金融审慎监管力度、夯实金融科技基础支撑”六项重点任务,并提出了“加强组织统筹、加大政策支持、完善配套服务、强化国际交流、做好宣传贯彻”五项保障措施。

可见,在未来的金融行业发展过程中,金融科技将会起到愈发重要的作用。

2.3 金融行业特点

(1)高风险性

金融行业资金量巨大,涉及面广,不仅广泛覆盖国民经济的方方面面,甚至能够成为国民经济情况的晴雨表。从宏观层面上来讲,金融业所蕴含的行业风险可能对整个国民经济造成巨大的影响,并且在不同人群和行业之间形成连锁反应,08年的金融危机就是明证;从金融机构的经营者来讲,始终面临着坏账风险的影响,风控的缺位、内部的违规行为、政策的影响,都可能造成金融机构的经营困难乃至倒闭;从投资者来讲,任何投资渠道都具有相应的风险,如何合理控制风险,控制损失,在此基础上取得收益,更是投资者必修的课程。

因此,无论是对于国家、金融机构,还是普通投资者,风控都是金融行业中最为重要的一环。金融机构为了降低坏账率,会在风控上付出大量的成本。近年来,中国消费金融、互联网金融的坏账率引起了大量的关注,而根据银保监会的统计数据,银行业的不良贷款率也持续抬头,从12年的0.74%上升到了19年的1.86%。

(2)线上属性

金融的主体是货币资金的融通,随着实体货币应用范围逐渐缩窄,货币逐渐数字化,金融行业的线上属性愈发凸显。随着金融科技的发展,大数据、区块链技术的广泛应用,使得过往很多需要在线下完成的业务,都可以在线上完成。即使是最为关键的风控部分,大数据风控能起到的作用也越来越大,仍需在线下进行的部分也在减少。

相比于制造业、旅游业、医疗业、贸易等无法脱离线下的行业,金融业有着较强的线上属性,尤其是对于C端的普通投资者来说,基本可以做到纯线上操作。这样的属性为金融科技的进一步发展给出了极大的空间,也为大数据、区块链等技术与金融行业结合提供了更大的便利。

3.金融行业发展痛点

3.1 风控成本高,数据治理难

上文已经提到,占据金融行业90%以上体量的银行业,坏账率逐年上升,这对银行等传统金融机构提出了更高的风控要求。贵阳银行行长李忠祥曾经表示,一笔3万元的小微贷款,传统风控模式的成本可以达到180元;而通过大数据风控,可以将成本降低到6分钱,差距达到3000倍。而网商银行也表示,可以通过大数据风控将贷款成本从2000元降到2.3元。

可以说,大数据风控是降低金融机构风控成本的重要途径。然而,在数字化转型过程中,大量中小银行仍然面临着数据治理难的问题。《中小银行金融科技发展研究报告(2019)》显示,中小银行的数据治理基本处于萌芽期,达91%的中小银行尚未开展有效的数据治理工作,可能面临多种困难,例如数据外部获取难,缺乏共享渠道、数据内部互通难,内部流转迟滞、数据多头管理,传递靠自发或人工等。

风控是金融行业最为重要的一环,在如何降低风控成本,提高风控效率,从而在提升用户体验的同时降低坏账,是金融机构的一个核心优化方向。

3.2 中小企业融资难

中小企业的融资难,是国家、产业、行业面临的老大难问题。长期以来,国家一直致力于通过多种方式解决中小企业的融资问题,但是这一问题仍然广泛存在。

在实际操作中,由于中小企业规模小,抗风险能力弱,制度不健全,导致金融机构需要为中小企业付出较高的风控成本的同时,还需要承担较高的坏账风险;另一方面,中小企业的借款金额也相对较低,导致金融机构只能获得较低的收益。因此,中小企业想要获得金融机构的融资就变得较为困难。

19年4月,工业和信息化部副部长王江平等有关负责人介绍《关于促进中小企业健康发展的指导意见》有关情况,并答记者问时介绍,为缓解中小企业融资难融资贵问题,一方面将发挥好银行的主渠道作用,并帮助小微企业提高融资能力;另一方面,进一步拓宽中小企业融资渠道。而在这两方面的解决问题的实际操作中,降低风控成本仍然是无法回避的问题。

3.3 部分业务流程复杂,标准化程度低

金融行业内涵丰富,涉及广泛,业务类型众多,其中大量业务仍然存在流程复杂、中间成本高、效率低下,标准化程度低等问题。以银企对账为例,银企对账工作是银行在日常运营中完善内控体系、防控金融风险的有效手段,通过银企对账可以发现、避免和纠正因银行与企业账务不一致而隐藏或引发的一系列风险隐患。在实际工作中,由于银企对账工作手段单一、模式落后,往往会造成对账不及时、对账单回收困难等问题,不仅导致银企对账工作需要大量手工作业,耗费大量人力、物力,有时还不能起到良好的风险防范效果。

而类似性质的问题广泛存在于包括银行在内的各类金融机构中,降低了机构运转的效率,增加了不必要的成本,从而对金融机构的业务造成了一定的影响。同时,部分面向C端的业务,也严重影响了C端用户的用户体验。

4.区块链在金融行业的应用

4.1 加强数据共享

2020年4月,《中共中央国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》公开发布。这是中央关于要素化市场配置的第一份文件,在这份文件中,数据作为一种新的生产要素类型,被首次写入正式中央文件,与土地、劳动力、资本、技术等其他生产要素并驾齐驱。这无疑说明,数据的重要性正在逐步提高。

而对于金融行业来说,大数据风控是降低风控成本,增强风控质量的重要手段。然而无论是行业之间,还是金融机构内部,都面临严峻的数据共享问题。以银行业为例,银行间黑名单的建立和数据共享一直是一个难点。由于银行间往往存在一定的竞争,银行用户数据共享的商业风险和担忧无法消除,于是造成了数据孤岛的形成和保持。

区块链作为一门具有不可篡改特性的技术,能够避免人为意志的影响和操纵,成为绝对可靠的可信体系。一方面,通过区块链技术来监控数据的流动,任何一方都不能私自对数据进行访问,合作方均可以不暴露数据就达成数据共享;另一方面,运用智能合约的特性,通过自动化执行程序完成合作所需要的业务要求,做到数据“可用不可见”,各合作方既无需暴露数据,又可以实现数据共享,还能够防止数据泄露。

以银行间征信的共享为例,可以通过区块链技术,建设一个联盟链系统,并把各个银行的征信和相关用户数据记录上链。通过标准化的数据上链过程,可以避免泄露银行和更多用户的敏感信息,也可以防止虚假数据。同时,将过程写入智能合约,通过智能合约的自动执行,保证所有的输入数据和输出数据之间的自动化和合约化执行,即可在不需要任何一方或是第三方占有完全主导权的前提下,完成对业务建立的共识过程。

4.2 降低风控成本

通过区块链技术降低风控成本,主要可以通过两个层次来进行理解:

首先,区块链具有不可篡改的属性,能够在多个主体之间快速建立信任。风控实际上就是一个在金融机构和借款人之间建立信任的过程,金融机构通过对借款人的还款能力和还款意愿进行调查,从而做出是否向借款人发放贷款的决策。而在这个调查的过程中就会产生相应的成本,也就是风控成本。而区块链技术通过快速建立信任,例如,对借款人的相关凭证进行链上真实性的保全,保障相关数据的真实性等,这样,金融机构在进行风控活动时,就可以避免不必要的支出,从而降低风控成本。

其次,区块链能够促进数据的流转,从而在简化流程的同时,做到标准化,自动化。通过简化流程,增强效率,区块链技术能够帮助金融系统免去不必要的中间环节,从而降低相应的人力成本、沟通成本、验证成本、管理成本、软硬件成本等等,从而最终降低风控成本。

在金融活动中,存在大量的金融活动证明。从发票,到本票汇票,再到产权证明,这种种单据和证明,是保障金融活动顺利进行的重要凭证,也是金融机构进行风控活动的重要环节。然而,这些单据和凭证往往以纸质的形式存在,在制造、流转、查验的过程中不得不花费大量成本和精力来进行防伪,如银行票据就有严格的手段。但尽管如此,这些证明仍然存在造假的可能。

区块链技术通过将这些金融证明数字化后上传上链,通过其不可篡改性方便金融证明的验证和流转。金融机构在进行风控活动时,无需再通过复杂的方法和步骤,而是可以通过简单而自动化的方式迅速判别。同时,中间的流转过程也可以极大简化,因此削减相应的成本;而纸质的证明的制造费用和防伪手段的应用成本也无需支出。从而,区块链技术从多个方面降低了金融机构的风控成本。

4.3 提升B端、C端用户体验

在帮助金融系统和金融机构降本增效的同时,区块链技术还可以提升小型B端用户,以及普通C端用户的金融服务体验,将普惠金融、小微金融落到实处。

无论是加强数据共享,还是降低风控成本,实际上都是为解决中小微企业的融资问题提供了解决可能性。通过区块链技术,降低风控成本,减少中间环节,一方面提升了金融机构在从事小微业务时的盈利空间,另一方面能够使小微企业的融资活动更加规范,从而提升自己的融资能力。

对于C端用户来讲,金融服务的大幅简化和优化能够有效提升用户体验,这一方面是一种便民措施,毕竟金融行业仍然是一种服务业,提升服务质量本身就应该是服务业的追求;另一方面也是对金融活动的一种促进,能够使金融活动更加频繁、高质与繁荣。

5.区块链+金融应用案例

5.1 央行数字货币

央行数字货币CBDC(Central Bank Digital Currency)是由国际货币基金组织(International Montary Fund,IMF)所命名。IMF对于CBDC的定义为:“央行数字货币是一种新型的货币形式,由中央银行以数字方式发行的、有法定支付能力的货币。”

中国方面,对于央行数字货币的缩写为DCEP(Digital Currency/Electronic Payment),中国人民银行自2014年起就已经开始对央行数字货币进行研究。2017年6月,央行数字货币研究所正式挂牌成立。2020年4月,DCEP已经开始在包括中国农业银行等几大行进行内测,并将在深圳、雄安、成都、苏州四地首先进行落地试点。

DCEP是人民币的替代,其功能和属性与纸币完全相同, 相对于移动支付(如支付宝、微信),DCEP的法律地位、安全性都要更强。另外,DCEP还具有一定范围内的匿名支付、以及双离线支付等特点。

另一方面,对于国家和金融机构来说,DCEP还具有以下优点:可节省纸钞、硬币的防伪、发行、印刷、回笼、贮藏等各个环节的成本,且携带方便;可通过大数据行为监测,发现可疑交易特征,进而通过身份比对实现反洗钱;可指定资金流向,更好实现专款专用;保证货币主权和法币地位;实现货币数字化,以此为切入点将更深层次地带动金融基础设施升级、提升人民币在国际贸易与支付场景的效率及影响力等。

5.2 京东区块链ABS解决方案

ABS指的是资产证券化(Asset-Backed Security, ABS)。我国从2013年开始开始探索资产证券化这一创新金融业务形式,但是由于实践时间较短,市场对于底层资产的穿透和管理经验都很有限,面临资产支持证券的真实风险难以评估等难题。除此之外,资产支持证券关于资金归集与转付机制设置较为复杂,也一定程度上增加了操作风险和管理成本。 

区块链技术通过密码学方法和特殊数据结构所提供的不可篡改特性保证了数据原始性,提高了数据透明度,提升参与各方效率,从而降低了项目的融资成本;智能合约使证券化流程参与方协作规范化,减少操作成本;通过将流程标准化,底层现金流透明化,提高了风险定价效率和二级市场交易的流动性;区块链技术服务于资产证券化更有利于监管机构实现穿透式监管。

京东数科应用了区块链ABS标准化解决方案,2019年6月6日于深交所发行,京东数科,中信证券等共6个节点加入,对资产池实现了透明化管理、有效监控资产风险,目前项目正在平稳运行中。该方案基于区块链构建了基于区块链的ABS联盟,通过自动账本同步和审计功能,极大地降低了参与方之间的对账成本,解决信息不对称的问题,通过多方共识机制,有效降低由于人工干预造成的业务复杂度和出错概率,显著提升现金流管理效率。同时便于监管进行针对ABS底层资产进行穿透式管理。

(图片来源:2019京东区块链白皮书)

5.3 BDS360

BDS360(Broker Dealer Services 360,经纪交易商服务系统)是美国梅隆银行为美国国债结算开发的区块链平台。平台上线于2016年3月,利用区块链技术独立记录特有账本,并将其账本与主账本进行核对调整。

该项目并非一个概念项目,而是实际运行项目,纽约梅隆银行的业务、技术、运营人员利用BDS360增强了解决问题的能力,可以及时对问题做出响应,并且快速解决账本之间出现的差错。BDS360为纽约梅隆银行的整个记账系统增加了弹性,并降低了成本。BDS360并非要取代现有的结算平台,而是以更低的成本增强了现有平台的信息稳健性,而信息的稳健和安全对于托管银行来说非常关键。

5.4 蚂蚁金服相互保险平台解决方案

这一方案为相互保险业务增信,提升平台公信力,增加会员信任度,减低营运管理成本。使每笔资金流向都公开透明,每笔资金流转数据都不可篡改,每笔资金的去处和用途都有迹可查,实现相互保险的真正意义和核心价值。

目前,支付宝内的相互保险产品“相互宝”就应用了该解决方案。相互宝不仅是一个保险类金融产品,也是一个分布式互助公益组织,每个成员都可能帮助他人,也可能成为他人帮助的对象。至今相互宝已经上线一年有余,对于其中发放的每一笔,相互宝都会将其上传到链上,链上的节点包括了杭州互联网法院、上海市计算机行业司法鉴定所、杭州互联网公证处等机构。通过查看公示,所有人都可以查看每一次互助的哈希、区块高度、发生时间等,做到全流程记录,全链路可信,全节点见证。

参考文献

中国人民银行调查统计司,http://www.pbc.gov.cn/diaochatongjisi/116219/116319/3750274/3840446/index.html

黄海洲:银行业占金融资产比例93% 小伙伴很难发展,搜狐财经,https://business.sohu.com/20140511/n399406686.shtml

2018年全球金融科技行业发展回顾、2019年中国金融科技行业发展规模及行业发展趋势分析,中国产业信息网,http://www.chyxx.com/industry/201912/818759.html

中国人民银行成立金融科技(FinTech)委员会,中国人民银行,http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/3307529/index.html

央行上海总部发布指导意见 促进金融科技发展支持上海建设金融科技中心,上海市人民政府,http://www.shanghai.gov.cn/nw2/nw2314/nw2315/nw31406/u21aw1410109.html

中国人民银行关于印发《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》的通知,http://www.pbc.gov.cn/zhengwugongkai/127924/128038/128109/3886683/index.html

中国银保监会,http://www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=12196&itemId=954&generaltype=0

中国银保监会,http://www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=890466&itemId=954&generaltype=0

企业融资难现转机 银行大数据风控成本降3000倍,搜狐网,https://www.sohu.com/a/79006582_405862

网商银行的下半场“战事”:2.3元风控成本、35%复贷率、千家金融机构,搜狐网,https://www.sohu.com/a/237293541_99986883

数字化转型之三十七:银行数据治理实践中的难点及应对,和讯网,https://bank.hexun.com/2019-10-22/198954541.html

IFAB:2019中小银行金融科技发展研究报告,http://www.199it.com/archives/925077.html

坚持不懈地推动缓解中小企业融资难融资贵,中央人民政府,http://www.gov.cn/xinwen/2019-04/13/content_5382242.htm

央行研究局局长王信:国务院已正式批准央行数字货币的研发,火星财经,https://news.huoxing24.com/20190709182323953346.html

央行数字货币研究所悄然“挂牌”:姚前出任所长 下设7个部门,凤凰财经,http://finance.ifeng.com/a/20170629/15497372_0.shtml

重磅:央行数字货币DCEP在农行内测,深潮DeepFlow,https://bit.ly/2K8S397

农行开测央行数字货币,DCEP正式进入倒计时,区块律动BlockBeats,https://bit.ly/2Kao6W8

太古宙-2019年中国区块链金融研究报告

2019京东区块链白皮书

摩根士丹利:全球金融与支付,http://www.360doc.com/content/17/0906/06/46745869_684893451.shtml

蚂蚁金服,https://tech.antfin.com/solutions/mi

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